테슬라 매수 해볼까?

연일 52주 최저가를 기록하면서 폭락을 이어가고 있는

테슬라

2023년 전망 및 매수타이밍 알아보기

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2022년 12월 31일 기준 123.18 USD로 마감한 테슬라

2023년 전망은 긍정적일까? 부정적일까?

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1. 긍정적인 요소

 

 

미국 인플레이션감축법(IRA) 시행

2023년 1월 부터 미국 인플레이션 감축법 시행으로

테슬라 차량 구매시 7500달러의 보조금을 받을 수 있다.

IRA 법안이랑 Inflation Reduction Act의 약자로

조바이든 대통령이 최종 서명하며 발효된 법안으로

제조된 배터리 중 북미에서 제조했거나 조립한 부품을 50%이상 사용시

3,750달러 세액공제

배터리에 들어가는 핵심광물의 40% 이상을 미국 또는 FTA를 맺은 국가에서

채굴 또는 가공해야 나머지

3,750달러 세액공제

를 받아 총 7,500 달러를 받을 수 있는 법안이다.

테슬라는 전기차를 비롯한 배터리를 북미에서 생산하지만

배터리 주요 핵심광물의 40%이상 비율을 충족하지 못하지만

IRA 법안의 세부사항이 3월로 연기됨에 따라 7500달러의 세액공제 혜택을 받을 예정이다.

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PER 역대 최저 수준

테슬라의 현재 PER은 35.30으로 역대 최저수준이다.

테슬라 같은 성장주는 보통 미래가치를 현재로 가져와서

엄청난 PER을 적용받는다.

2021년 11월 170배에 달했던 주가수익비율(PER)이

현재 35배 수준으로

아마존 74.34배, 애플 21.27배, 마이크로소프트 25.81배와 비교했을때

상당히 저점이라고 파악된다.

애플이나 마이크로소프트는 성장주로 보기에는

사업의 비젼이나 신규투자규모 등을 종합적으로 봤을때

20배 정도 규모의 PER을 적용 받는다.

반면 테슬라는 매년 50%수준의 성장을 목표로 하는 기업으로

미래 성장가능성이 다른 가치주의 기업들보다는 어마어마할것으로 기대된다.

2022년 4분기 예상 컨센서스는

EPS 1.24로 예상되며 이를 내년도 4분기에 모두 달성할것으로 예상하면

현재주가 대비 PER은 약 25배로 애플이나 마이크로소프트 수준이다.

 

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2. 부정적인 요소

 

 

판매 수요 감소 예상

2023년은 경기침체로 인한 전반적인 소비제의 수요감소로 이어질 전망이다.

대부분의 기업들은 이를 예상하고 인력 감축이나 투자를 줄이고 있고

반도체 수요역시 내년 2분기까지는 감소될 전망으로 보인다.

따라서 현재 15%수준의 전기차 침투율로 보았을때

앞으로 전기차로의 전환은 빠르게 이어질 전망이지만

그 시기는 소비심리 위축으로 다소 지연될 것으로 보이며

테슬라 역시 이러한 경제상황에 영향을 받을 것으로 보인다.

 

전기차 경쟁 심화

현재 국가별 전기차 전환율은 중국이 가장 빠르며

중국에서의 전기차 경쟁은 더욱 심해질것으로 보여진다.

테슬라가 중국에서의 점유율을 빠르게 잃어간다면 테슬라의 향후 전망은 극도로

어두워 질것으로 보인다.

중국은 전기차 패권을 가져오기 위해 다양한 보조금 정책을 실행중에 있으며

배터리 시장에서 압도적 선두를 보이고 있다.

배터리 소요 광물의 대부분이 중국에서 생산 유통되며

전기차 생산비용의 상당부분을 차지하는 배터리 시장을 가져갈 것으로 예상된다.

앞으로 중국의 기존 전기차 업체나 신생 전기차 업체의 유입으로

경쟁을 더욱 심화될 예정이며 이는 테슬라에게 가장 큰 악재가 될 가능성이 있다.

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일론머스크의 트위터 인수로 인한 피해를 테슬라 주주들이 많은 피해를 본 듯하다.

얼마전 일론머스크 역시 마진콜을 당했다는 뉴스가 나왔지만

마진콜은 아니였다고 다시 정정보도되었다.

트위터의 경영이 불안한 현재 일론머스크는 테슬라 주식을 담보로

트위터의 경영에 많은 힘을 쏟고 있고

이는 테슬라 주식 매도로 이어질 수 있다.

만약 트위터가 계속된 적자로 현금흐름을 만들어 내지 못한다면

일론의 트위터 인수 대출 이자를 테슬라를 통해 상환할 수도 있는 만큼

테슬라 투자에 유의를 해야겠지만

테슬라의 성장가능성이 다른 기업에 비해 압도적으로 큰 것도 사실이다.

2023년 경제상황이 어떤 방향으로 흘러갈지 아무도 모르는 만큼

예의주시하며 건강한 투자활동을 이어갔으면 한다.